决战2018|巨头,你慌什么?

2021-8-21 12:43| 发布者: admin| 查看: 885| 评论: 0

编者按:近两年,创业者、投资人、媒体人都习惯了一个又一个现象级风口的出现,区块链、共享单车、直播……甚至巨头动作、企业IPO、资本市场制度的改革都形成了热潮。经历过2016、2017年的各种蜂拥潮、倒闭潮,2018年注定成为这些“现象级风口”内的企业初显阶段性成果的一年。

品途商业评论(ID:pintu360)以巨头、区块链、资本市场改革、IPO潮等类别划分,试图通过几大典型案例窥探2018年的各大业态,敬请关注品途特别策划《决战2018》。

征伐号笛已鸣,决战在即。

传统巨头集体“慌张”:3个月融资超591亿元,秘密只有三个字

动辄上亿乃至百亿的投资体量在巨头身上早已不稀奇。步入2018年以来,传统巨头诸如万达、海澜之家、家乐福、步步高、居然之家纷纷传来巨额融资消息,而这些不同行业、不同体量的背后,都离不开一个词——新零售。



如上图所示,短短不过2个月里,这些传统巨头的融资总额超过591亿元,吸金指数令人叹为观止。

传统巨头引入产业资本融资的背后特别彰显了一点:新零售时代,传统巨头开始直面业绩低迷、关店清算等问题(万达的短期目标应该是实现轻资产转型,完成A股IPO),转型之需迫在眉睫,而腾讯阿里除了资金实力雄厚外,还拥有绝佳互联网因子和运营经验,引它们入股对转型有多方助益。

这些企业也均在近期年度计划中纷纷披露了对转型的迫切。比如,家乐福2022计划中提出,自2018年起每年将投资20亿欧元用于维持集团的资产及实施转型计划。比如,居然之家方面表示,预计2022年之前,居然之家将建设线上线下一体的新零售经营格局,届时实体店数量将超过600家,市场年销售额超过1000亿元。

值得注意的是,腾讯和阿里砸重金布局传统企业也释放了新讯号:2018年零售业态将更注重向线下渗透。

有数据显示,2017年商务部重点监测的2700家典型零售企业销售额同比增长4.6%,增速同比加快3个百分点,营业利润和利润总额分别增长8.0%和7.1%;2017年专卖店、专业店、超市、百货店销售额增速分别为8.3%、6.2%、3.8%、2.4%。

这些数据侧面反映零售业态拥有巨大增长潜力,过往的纯互联网模式也在接受新挑战,如何让线上线下流量互通,层层渗透消费者生活,才是2018年来各大小零售企业抢占市场份额的关键之一。

阿里深耕零售早就人尽皆知,然腾讯从2017年末大手笔入股永辉,到2018年初的一系列动作,令其扩张新零售版图的意图更加明朗。近年大火的新消费、新零售,都与民生息息相关,腾讯攻城掠地也在情理之中。

对传统零售行业而言,各方巨头集体注重线下渗透的趋势,或许能让这个行业正式告别极度分散状态。有数据显示,截至目前中国前十大零售商占据的市场份额总和还未到40%。这也意味着,未来,包括今年的竞争,至少在传统零售这块将会异常激烈。

对传统巨头们来说,2018年或许是打响新零售之战的开端。而尽早布局,补充好子弹,做好战前准备,绝对是明智之举。

如吴晓波在某次演讲中所说,未来零售行业会发生什么变化?真的不知道。但从我过往十几二十年的经验来看,既然这个战争发生了,它不可能很快结束,而当它结束时一定是面目全非了。

站队AT将成今年主旋律?NO!但他们是行业整合背后共同的推手

2017年末、2018年初传统巨头的投资方都出现了腾讯、阿里的身影,如果连巨头都不能“幸免”,今年会成为AT对峙进一步加剧的一年吗,尤其是新零售?

除上图所示之外,据不完全统计,阿里围绕新零售的投资金额已达500亿元,涉及三江购物、联华超市、百联、高鑫等10多个项目;腾讯更是在2017年下半年大手笔进军新零售,先后战略投资了永辉超市、超级物种等企业。

事实上,除了新零售,几乎所有能够成为风口的行业都被腾讯和阿里以投资并购等方式占据大部分市场份额。IT桔子也有统计,约有65%的独角兽公司获得过BAT的投资。

仅从2018年巨头融资表来看,腾讯、阿里所占份额有多有少,但都没有到控股的地步。《中国企业家》曾有报道,业内人士分析认为,不管是腾讯还是阿里,以小比例占股的形式投资零售,更多意在结盟。也就说,或许并不存在所谓站队说法。

中研普华研究员许俊龙在接受《中国产经新闻》采访时表示,阿里和腾讯生态链布局几乎涉及到互联网的各个方面,但是在布局策略上仍然存在一定差异。阿里的核心是在电商领域,同时加速线上线下资源的整合;而腾讯则强调做生态圈的地基,选择有竞争力的企业进行合作。

更有意思的是,有业内人士将腾讯比喻为安卓系统,阿里则是苹果系统,前者更具平台开放形态,后者控制欲更强。

品途商业评论(ID:pintu360)也访问过数十位业内创业者,在问其对站队AT有何想法时,绝大多数创业者都更倾向接受腾讯投资,只因腾讯相对阿里能够提供更开放的平台。不过,作为中小企业主,无论是腾讯还是阿里抛来的橄榄枝,都足够令他们感到兴奋了,毕竟AT都是互联网领域的绝对霸主,除了重金还有强大的资源。

如下图所示,今年开年来腾讯的投资布局远高于阿里,高达37起,阿里仅16起,腾讯是阿里的2倍还多。从投资行业来看,腾讯偏好投资文化娱乐产业,阿里投的较多的是汽车交通行业。

腾讯、阿里在今年的投资可能有增无减,对诸多创业者而言,站队问题的困扰肯定一直在。至于最终是站队AT?还是靠近百度、京东、360、小米等巨头,甚至是与TMD等超级独角兽搞好关系呢?其实无外乎一条准则:利益为先!

借用步步高董事长王填在某次峰会上的发言,“阿里也好、腾讯也好。传统零售企业首先要想清楚自己想要什么,合作能带来什么、怎么融合。”其他行业也如是!

品途商业评论还认为,除去站队之谈外,腾讯阿里在2018年开年的几大动作也都推动了一些风口行业转向行业整合中后期的发展。

通常行业进入整合期有几大特点:1)第一/第二梯队内的企业开始合并;2)上下游产业链企业选择兼并收购;3)行业饱和,绝大多数市场份额被几大玩家占据;4)从风口降至洗牌期,小企业大规模倒闭或死亡;5)领头公司迎来IPO潮。

毫无疑问,2018年来就已有不少视频公司对外宣布IPO消息,包括虎牙、斗鱼、爱奇艺、B站、映客、快手;值得注意的是,这些企业除爱奇艺之外,均是腾讯的被投企业。如果他们都于今年上市,腾讯必定是最大赢家。除了视频行业,腾讯也在2018年投资了车好多集团,在二手车领域,易车、天天拍车、优信等也都拿到了腾讯的投资。(关于IPO热潮,品途商业评论会另附文详细深讨,请关注《决战2018之抢夺IPO》)

阿里则是在共享单车领域下重锤,8.66亿美元参投ofo E2-1轮融资更深刻巩固了ofo、摩拜、哈罗单车三足鼎立的局面;随着ofo和哈罗单车背后阿里的脚步越来越深,按照阿里巴巴投资调性,摩拜和ofo没有缘分,或许我们会迎来ofo和哈罗单车合并的消息,进一步整合市场,毕竟资本的力量不可小觑,加上哈罗单车向来着重布局二三线城市,能与ofo形成互补。

视频行业和共享单车行业已经走到成熟期,下一阶段无疑是解决如何找到稳定的盈利模式的问题。在这两大行业之外,共享办公内两大运营商优客工场和无界空间的合并同样升级了行业整合。



小巨头们的2018:融资继续,IPO实锤,打通产业链

富二代们要开始拼了

2017年12月25日晚,苏宁云商(股票代码:002024)发公告称,苏宁金服与现有股东苏宁云商等及14家投资者等签署增资协议,同意苏宁金服以投前估值270亿元,向本轮投资者增资扩股16.50%新股,合计募集资金53.35亿元。本次增资完成之后,苏宁金服的投后估值约为323.35亿元。公告显示,马云旗下基金、深创投等14家机构都已入局。

这可以算是苏宁金服的第二轮融资,首轮融资发生在2017年1月,由苏宁金控及核心管理团队出资设立的员工只顾合伙企业共同注资,合计66.67亿元。

这次富二代金融企业的融资或多或少给其他富二代们带来了压力。2018年开年以来,京东金融和蚂蚁金服纷纷传来融资消息。

3月13日,据自媒体雷帝网消息,一位接近京东金融的投资行业人士今日向雷帝网证实,京东金融正筹备新一轮超100亿元的融资,由中金、中粮领投,估值将超过200亿美元。

追溯起京东金融上一轮融资还在2016年1月,完成了66.5亿元A轮融资,估值为466.5亿元,由红杉资本中国基金、嘉实投资和中国太平领投,全部为人民币基金。就在这轮融资完成之后,不少业界人士猜测京东金融很可能在近两年内登陆资本市场。

在2018年京东金融内部员工大会中,CEO陈生强表示,2017年,京东金融累计服务客户数量已超过4亿,整体实现了超过百亿的营收,并且实现了单季盈利。

下一阶段京东金融的的主攻方向包括人工智能、感知技术、物联网、区块链等等。同时,2018年将成立城市计算事业部,利用大数据和人工智能技术服务于政府,致力于解决城市里的交通、规划、环境、能耗、商业和公共安全等痛点。

伴随京东金融融资传闻的还有蚂蚁金服的Pre-IPO的融资,据网络爆料,蚂蚁金服已经启动Pre-IPO轮融资,融资完成后,市值将超过1000亿美元。蚂蚁金服对此表示,市场传闻,不予置评。

传闻向来并非空穴来风,很可能蚂蚁金服和京东金融将于2018年完成它们各自的新一轮融资,而融资背后则意味着富二代企业的进一步攻城掠地和暗中厮杀。

新蓝筹公司(滴滴、美团点评、今日头条)

伴随A股和H股市场制度的改革,新蓝筹公司登陆资本市场的筹码更加大了一些。除此之外,它们的动作也更引人注目了。

纵观这几大独角兽企业的打法,可以发现,滴滴、美团点评、今日头条今年更注重扩充产业链。其中,滴滴送外卖,美团做打车这两大事件尤其引来一大波讨论。

随着阿里收购饿了么,外卖市场格局已定,阿里和美团点评一分为二。在移动出行领域,滴滴依然占据霸主地位。还有一点类似,双方互相“试探”彼此核心业务的同时,都采取了补贴政策。

美团打车结合司机的不同运营情况设置了不同的奖励规则,以满足不同司机的跑单需求。以针对全职司机的萌芽奖励为例,分为车费奖、阶梯奖和双周奖,比如当司机一周跑单车费满2200元,即可获得800元奖励。

滴滴外卖骑手分为忠诚骑手和自由骑手两类。其中,忠诚骑手要求每周在线大于48小时,月保底10000元;自由骑手可自由上线随时接单,订单收入翻倍。

美团点评、滴滴都打定了主意扩展产业链,发展衍生业务,但效果如何,想必还要时间来验证,但品途商业评论(ID: pintu360)认为,市场格局已定,撼动难度可想而知,最终会不会是一场昙花,暂且先看看这波补贴能持续到何时吧,毕竟滴滴和美团点评都未对外公布实现整体盈利的消息。

今日头条的打法相对比较清晰,深耕内容领域,截至目前已投资超过25家公司(不完全统计),在2018年就已投资并购了6家内容类企业(见下图),其中以2018年2月18日3亿美元收购相机拍照工具Faceu最为高调。不过值得一提的是,拍照工具类软件颇多,美图的江湖地位依然稳固。

但从产业链角度来看,此次今日头条收购Faceu或许也是为它旗下的西瓜视频、火山小视频和抖音做好前线准备,毕竟在视频类软件里,相机(或称,摄像头)至关重要,能够抢占更多流量用户。

再看其他被投企业,今日头条更偏好成熟类投资,主张并购和战略投资。



结语:创业不易

一级市场最是动荡不安,能够窥探其中一二逻辑,企业或许就能在这一年里获得重大发展。2018年开年来的讯号已经有很多,比如IPO热潮、资本市场制度的改革、传统巨头加码牵手产业资本进行转型等等。

巨头之间的战争更多的不在资金,不在资源,而就在领头人的心中丘壑里。年初,茅侃侃自杀一事引发全民关注,企业大佬们也纷纷感伤。马云累到吐槽“人生不易”,王石、王健林哽咽创业不易。

2018年已经过去近3个月,征伐号笛已鸣,创业的确不易,但决战还是要来。

《决战2018》精彩预告:

1、决战2018之资本市场制度的改革

2、决战2018之IPO热潮

3、决战2018之区块链之死

重磅分析,敬请期待,一起决战2018!
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