安永：营业收入增速走低上市银行今年盈利增长点何在？

5月16日，安永发布了《中国上市银行2022年回顾及未来展望》及《中国42家A股上市银行2023年一季度业绩概览》。安永认为，在2022年经济下行风险加大、国内经济受到诸多超预期因素冲击的情况下，上市银行依旧实现了营业收入和利润的持续增长，为股东创造价值回报，实属不易。

回顾今年一季度，安永华北区金融服务审计主管合伙人姜长征指出，今年一季度，上市银行盈利影响的因素主要来自于营业收入增速明显走低。其中，净息差收窄、成本上升和资产质量是影响银行盈利的最重要因素。

根据安永的数据显示，42家A股上市银行2023年一季度净利润同比增长3.22%，较2022年一季度增速下降了5个百分点；一季度营业收入为人民币1.50万亿元，同比增长0.72%；一季度末总资产达人民币265.82万亿元，较2022年末增长5.30%。

存款利率下降有利于改善息差不同银行息差水平或持续分化

“经济增长的影响，货币政策的影响，以及直接相关的变动趋势，都对净息差有很大的影响。”安永大中华区金融服务高增长市场主管合伙人许旭明表示，净息差与各家上市银行的资产负债结构密切相关，各家银行息差水平相差比较大，未来不排除息差进一步分化的可能。

许旭明表示，今年以来，不少银行通过控制存款成本等方式来调整资产负债结构，以此来改善息差水平。在近一年的政策引导下，多家银行进一步下调存款的利率，有利于银行息差的改善。

对于进一步优化资产负债管理，许旭明认为，要完善银行的资产负债管理体系的建设，要形成跟银行战略一致，跟安全性、流动性、效益性相平衡的策略。

“提升息差不能只看资产跟负债的价格，关键是要优化资产负债结构。”许旭明进一步表示，从资产端来看，高收益通常意味着高风险，要平衡好价格跟风险的关系；而期限长的资产通常收益率更高，但是流动性差，因此要平衡价格跟流动性的关系。

不过，资产负债结构的调整很难在短期内改变，一旦市场发生超预期的变动将对银行造成的较大冲击。对此，许旭明建议，要从盘活存量着手，在设定风险偏好的情况下，压价风险跟回报不成比例的资产，要提升综合服务水平，提高客户活性存款这些低息负债的沉淀率，降低负债成本。同时强调对增量的质量要求，要加强行业研究，挖掘新的资产增长领域，注重提升负债的管理质量，关注负债来源的稳定性、负债结构的多样性、负债跟资产匹配的合理性。

一季度理财产品数量有所增长差异化竞争等成发展关键

根据安永的数据显示，手续费及佣金净收入是营收的第二大来源，占比约14%。2022年度，上市银行手续费及佣金净收入同比下降了2.84%。其中，理财业务收入是手续费和佣金净收入的重要组成部分，2022年受资本市场波动影响，理财产品跌破净值的情况频频发生，导致上市银行理财业务收入增速再次下降。

今年以来，银行非息收入的情况是否已经有所好转？对此，姜长征表示，随着银行理财业务净值化转型的推进，目前投资者对于理财产品收益率波动的接受程度在逐步提高。一季度随着资本市场的好转，理财产品平均的年化收益率环比上涨是比较明显的，一季度理财产品的数量已有所增长。

对于银行未来如何提振非息收入，姜长征表示，各类上市银行在理财业务方面，应打造差异化的竞争优势。同时，银行还应持续打造多元化体系。在他看来，未来净值波动会成为常态，更多的投资者也会越来越注重资产的配置，来达到保值增值的目标，所以为了保持市场的竞争力，需要提升投研能力，打造多元化的产品体系，满足各类客户的不同的投资需求。

姜长征还建议，银行应着眼于服务，提升客户的服务能力，做实投资者的引导和陪伴。为了保持客户的忠诚度，也需要提供从投前、投中、投后，全程陪伴式的客户服务，来吸引投资者，以全生命周期的高质量的陪伴留住投资者，进一步提升品牌的影响力。同时，利用数字化驱动并发掘长尾客户的价值。

“坚持投研能力建设，在财富管理领域来讲是非常重要的，驱动高质量发展。”姜长征指出，随着居民财富的增长，投资需求还是在增加的，加上相关的政策不断完善，理财业务对于上市银行而言是新的发展机遇。

拨备计提下降成利润增长点房地产风险可控但仍需密切关注

尽管银行营业收入增速总体降至1%以下，但去年银行盈利增长仍保持相对稳健的水平。安永表示，2022年上市银行利润增长的重要原因之一是拨备计提有所下降。数据显示，2022年，上市银行利润表中计提的信用减值损失及其他资产减值损失同比下降了10.40%。

许旭明介绍，去年上市银行贷款损失准备下降5.98%，其他资产减值损失减少29.85%。上市银行在2018和2019年分批开始执行新金融工具准则，债权投资和表外业务计提的减值准备增幅较大；2020年和2021年根据资管新规过渡期的监管要求，对存量理财业务的风险资产进行回表处理也导致拨备计提增加；而2022年这个因素不再存在，导致拨备计提金额有所下降。

对于今年即将在7月1日正式实施的金融资产风险分类办法以及资本管理办法，许旭明表示，该办法扩大了金融资产分类的范围，在贷款之外，非信贷资产等具有风险的资产亦覆盖其中；新规还对交叉违约的情况进行规定。但由于监管部门给了5年的过渡期，因此银行有一定的时间按照监管的要求去进行制度和内控的完善。

针对房地产行业风险问题，姜长征表示，2022年多项利好房地产政策出台，对于整个房地产业的市场平稳发展起到了积极的作用。同时，房地产行业的不良贷款的化解需要过程，存量业务风险的释放也需要时间。

“从行业发展的角度看，在政策的引导下，银行业对于房地产企业的信贷支持力度有所回升。”姜长征表示，一季度房地产行业市场信心在逐步恢复。同时，还要关注房地产行业贷款的整体风险，正如多家银行提到的，风险总体可控，但对于房地产业的不良贷款化解的进展，以及在今年新增的房地产业不良贷款的生成情况还是需要持续保持密切的关注。

新京报贝壳财经记者姜樊

编辑岳彩周

校对柳宝庆

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