巨富沦为“阶下囚”：康美药业马兴田一审被判12年 5名独董年薪不到10万连带赔偿3.68亿

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者贾谨嫣陈锋北京报道

2021年11月17日，震惊A股市场的康美药业财务造假案刑事追责部分重锤落地，该公司原董事长、总经理马兴田一审被判有期徒刑12年，并处罚金人民币120万元。

此前的11月12日，康美药业证券特别代表人诉讼案作出一审判决，相关被告将承担5.5万名投资者损失总额24.59亿元。至此，从2012年就有媒体对康美药业提出质疑到如今已历时9年，在市场各方积极努力下，相关责任人“伏法”、投资者损失也将得到赔偿。全面推行注册制下，新《证券法》发挥效力，起到强震慑作用。

公司上市20年弹指一挥间，巨富沦为“阶下囚”。如今回头再看，素有资本市场“看门人”之称的独立董事及中介机构未尽能恪尽职守，也是酿成康美药业如今苦果的原因之一。康美药业的独立董事是谁？他们拿了多少工资如今又要承担什么责任？除此之外，在康美药业2017年年报发布后，为公司唱赞歌的诸多研报又是哪些券商发表的？

马兴田一审被判12年

继在康美药业证券特别代表人诉讼案中承担100%连带赔偿责任后，康美药业原董事长马兴田又因操纵证券市场和违规披露、不披露重要信息等行为被追究刑事责任。

2021年11月17日，广东省佛山市中级人民法院对康美药业原董事长、总经理马兴田等12人操纵证券市场案公开宣判。部分人大代表、政协委员、证监机构人员、新闻记者以及被告人家属等旁听了宣判。

法院审理查明：2015年至2018年期间，马兴田伙同他人，违规筹集大量资金，利用实际控制的股票交易账户自买自卖、连续交易，操纵康美药业股票价格和交易量，致使共计20次连续10个交易日累计成交量达到同期该证券总成交量30%以上，共计7次连续10个交易日累计成交量达到同期该证券总成交量50%以上。马兴田还组织、策划、指挥公司相关人员进行财务造假，向公司股东和公众披露虚假经营信息；故意隐瞒控股股东及关联方非经营性占用资金116亿余元不予披露。此外，2005年至2012年期间，马兴田为康美药业谋取不正当利益，向多名国家工作人员行贿共计港币790万元，人民币60万元，康美药业及马兴田均构成了单位行贿罪。

根据一审判决，马兴田因操纵证券市场罪、违规披露、不披露重要信息罪以及单位行贿罪数罪并罚，被判处有期徒刑12年，并处罚金人民币120万元。

上海久诚律师事务所主任许峰对《华夏时报》记者表示，12年的刑期不算重，还要看马兴田操纵证券市场的具体细节，主要应该关注操纵市场的交易量、违法所得等核心数据。但从罚金来看，操纵的违法所得应该并不大。

另外，康美药业原副董事长、常务副总经理许冬谨及其他责任人员11人，因参与相关证券犯罪被分别判处有期徒刑并处罚金。

市场人士认为，近两案的审判持续释放了依法从严打击证券违法活动，坚决维护资本市场深化改革和健康发展的强烈信号。

公开资料显示，马兴田出生于1969年，广东普宁人，1997年创办康美药业，2001年康美药业登陆上交所，上市后，康美药业总市值曾超千亿元，是A股市场中的医药“白马股”。得益于此，2018年10月，马兴田家族以410亿位列胡润百富榜第52位。

独董连带赔偿

今年以来，继续完善制度建设，加强市场主体监管是2021年证监会的关键工作内容，券商、会计师事务所、律所等中介机构责任也将进一步压实。如今，震惊A股的财务造假案重锤落地，为中介机构们敲响警钟。

康美药业证券特别代表人诉讼案中，被认定为揭露日的系2018年10月16日的一篇报道；2018年10月18日与26日，康美药业发布澄清公告；2018年12月29日，证监会决定对其立案调查。

哪些券商在2018年为康美药业发布“唱赞歌”式的研报呢？2017年4月26日，康美药业发布2017年年报。根据东方财富数据不完全统计，随后共有4家券商发布7份康美药业研报，分别为东兴证券（两份）、西南证券（两份）、辉立证券（两份）、民生证券。

2017年年报发布后为康美药业发布研报的券商

2021年11月12日，康美药业证券特别代表人诉讼案作出一审判决，康美药业承担5.5万名投资者损失总额24.59亿元，同时，判决中特别明确了其他各被告尤其是实控人、时任董监高等应承担的责任比例。

其中，康美药业实际控制人马兴田、许冬瑾，董事、副总经理、董事会秘书邱锡伟，财务总监庄义清，职工监事、副总经理温少生，监事马焕洲和审计机构广东正中珠江会计师事务所，正中珠江合伙人、签字会计师杨文蔚承担100%连带赔偿责任。

一度被市场戏谑为“闭着眼睛签字”的独立董事也在被追责之列。其中，五名独立董事被判承担不同程度的民事赔偿连带责任。其中，江镇平、李定安、张弘承担10%连带责任，约2.459亿元；郭崇慧、张平承担5%连带责任，约1.2295亿元。

5名签字独董相关信息

5名独立董事的连带责任如何赔偿？根据相关法律规定，连带责任中债权人可对债务人中的一人，数人或全体，同时或先后请求全部或部分给付的一种债务形式。

“并非平摊，也非按比例执行，谁有钱就执行谁的。”北京京师律师事务所许浩在接受《华夏时报》记者采访时表示，这意味着，李定安、张弘、江镇平、郭崇慧、张平五名独董可能需要共同承担3.68亿元的赔偿责任，但具体赔偿金额或需协商解决。