康美危机：巨债、索赔与造假后遗症

时隔一年多时间，康美药业（ST康美）的行政处罚及市场禁入终于尘埃落定。5月14日晚间康美药业公告，公司收到证监会的行政处罚决定书与市场禁入决定书，公司遭到证监会顶格处罚。

2019年4月底，康美药业发布2018年年报时对2017年年报数据进行更正，近300亿元货币资金神秘消失，最终牵连出公司的连续多年财务造假案。2019年8月，康美药业就曾收到了证监会的行政处罚及市场禁入告知书。

这只曾经知名的白马股，如今遭证监会顶格处罚。而对于康美药业来说，仍将面临的还有巨额债务以及退市危机。

连续多年财务造假康美药业责任人被移送司法机关律师：股民索赔法院可立案

“康美药业有预谋、有组织，长期、系统实施财务欺诈行为，践踏法治，对市场和投资者毫无敬畏之心，严重破坏资本市场健康生态。”

这是证监会在5月14日发布在官网上的处罚及禁入决定中，对康美药业的严辞批判。

证监会表示，2016年至2018年期间，康美药业虚增巨额营业收入，通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货币资金，将不满足会计确认和计量条件工程项目纳入报表，虚增固定资产等。同时，康美药业存在控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。上述行为致使康美药业披露的相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏。

根据证监会对康美药业下发的处罚通知，康美药业在2016年至2018年年度报告中、2018年半年度报告中，存在虚假记载，虚增营业收入、利息收入及营业利润。

其中，《2016年年度报告》虚增营业收入89.99亿元、《2017年年度报告》虚增营业收入100.32亿元、《2018年半年度报告》中，虚增营业收入84.84亿元、《2018年年度报告》虚增营业收入16.13亿元。

以此计算，康美药业3年时间里在财务报表上虚增的营业收入合计超过了290亿元。

值得注意的是，康美药业在2018年半年度报告、2018年度报告、2017年度报告中，通过财务不记账、虚假记账，伪造、变造大额定期存单或银行对账单，配合营业收入造假伪造销售回款等方式，虚增货币资金。

其中，康美药业《2016年年度报告》虚增货币资金225亿元、2017年年度报告》虚增货币资金299亿元、《2018年半年度报告》虚增货币资金361亿元。以此计算，康美药业在上述报告期中，虚增货币资金合计超过885亿元。

此外，康美药业还存在《2018年年度报告》中存在虚假记载，虚增固定资产、在建工程、投资性房地产；《2016年年度报告》《2017年年度报告》《2018年年报告》中存在重大遗漏，未按规定披露控股股东及其关联方非经营性占用资金的关联交易情况的另外两宗罪。

针对康美药业的财务造假，证监会最终作出顶格处罚。证监会5月14日表示，已经依法对康美药业违法违规案作出行政处罚及市场禁入决定，决定对康美药业责令改正，给予警告，并处以60万元罚款，对21名责任人员处以90万元至10万元不等罚款，对6名主要责任人采取10年至终身证券市场禁入措施。相关中介机构涉嫌违法违规行为正在行政调查审理程序中。同时，证监会已将康美药业及相关人员涉嫌犯罪行为移送司法机关。

浙江裕丰律师事务所律师厉健对新京报记者表示，根据处罚情况来看，康美药业直接负责的主管人员和其他直接责任人员涉嫌违规披露、不披露重要信息罪，“涉案罪名和人员最终以司法机关判定为准。”

“2018年底证监会立案后，我们开展投资者索赔预登记，有数百位投资者来电、来函咨询索赔事宜，个人亏损金额少则几万元，多则上百万元。”厉健对记者表示，目前自己正在分批审核回复、办理委托手续阶段，首批案件拟在本月底前提交广州中院。

代理康美药业股民索赔的众维515网律师吴立骏对记者表示，目前代理了几百位康美药业股民索赔，证监会此次处罚的下发，对诉讼索赔意义重大，“因为现行法律规定必须要证监会行政处罚法院才给立案，这导致康美药业很久前大家就已经都知道的违法违规事宜到现在才能索赔。”

2019年业绩大变脸巨亏36亿信息披露再度违规

2016年到2018年信息披露造假后，康美药业在2020年5年，康美药业再次因2019年度净利润大变脸，信息披露违规遭处罚。

5月10日，康美药业披露，因存在信息披露违规行为，公司及董事长兼总经理马兴田、财务总监庄义清、董事会秘书唐煦收到广东证监局警示函。

此前1月23日，康美药业发布2019年度业绩预亏公告，披露公司预计2019年度归属于上市公司股东的净利润约为-13.5亿元至-16.5亿元。4月30日，康美药业发布2019年度主要经营业绩报告，披露全年净利润修正为-36.48亿元。

广东证监局称，康美药业披露的2019年度净利润经修正后出现大幅变动，此前披露的业绩预告相关信息披露不准确，公司未及时披露业绩预告修正公告，违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、第二十五条的相关规定，决定对ST康美及马兴田等人采取出具警示函的行政管理措施。

值得注意的是，ST康美在披露2019年主要经营有关数据时，就收到了上交所的监管工作函，同样是针对ST康美此次的业绩“大变脸”。

此外，虽然因为上市公司披露2019年年报时间点已经过去，康美药业因为更换审计机构等原因，尚未披露正式的2019年年度报告以及审计报告。

康美药业称，新聘请的审计机构立信的审计任务重、时间紧迫，加之受新冠肺炎疫情影响，公司财务报表编制未能如期完成，审计外勤现场时间、重要审计程序执行等严重滞后，在2020年4月30日前无法完成年报审计及公司2019年年度报告披露相关工作。

短期借款变长期借款康美仍面临428亿负债

财务造假的爆发，为康美药业带来一连串的影响，最直接的就是债务危机。今年1月，康美药业的23亿债券兑付就屡屡陷入困境，康美药业也不断在公告中披露，公司通过资产处置等方式筹集资金。

根据康美药业披露的2020年第一季度报告，公司截至报告期末的长期借款120亿元，短期借款33.98亿元。

要知道，2020年年初，康美药业的短期借款为127.56亿元，长期借款为21.88亿元。康美药业称，短期借款和长期借款的变动原因主要系报告期公司与存量贷款的13家银行签订《存量贷款银团合同》，将原有存量进行展期，转入长期借款所致。

这样的短期借款变长期借款，虽然能让康美药业的短期偿债压力变小，但截至2020年1月底，康美药业的负债合计依然为428.87亿元，资产负债率66%。

事实上，被称作中药概念龙头的康美药业成立已经有二十多年的历史，上市时间超过18年。2013年的年报中，已经被描述为“首次进入中国企业500强，连续8年上榜中国制药业百强”。

而接下来，康美药业也将面临强制退市的风险。厉健对新京报记者表示，康美药业已被证监会处罚，依据上海证券交易所《上市公司重大违法强制退市实施办法》，接下来，将由上海证券交易所根据上市委员会的审核意见作出是否对公司股票实施重大违法强制退市的决定。

新京报记者李云琦编辑王进雨校对李世辉